Specificatii contracte options piata SIBEX

Simbol	Intervale listare preţuri exercitare	Scadente disponibile -luni-	**Comision Ron/ contract
OPDEBRD	Din 2000 în 2000 de paşi divizibil cu 2000	3,6	0,6
OPDEBRK	Din 1000 în 1000 de paşi divizibil cu 1000	3,6	0,6
OPDERRC	Din 50 în 50 de paşi divizibil cu 50	3,6,9,12	0,6
OPDESIF1	Din 500 în 500 de paşi divizibil cu 500	3,6	0,6
OPDESIF2	Din 500 în 500 de paşi divizibil cu 500	3,6,9,12	0,6
OPDESIF3	Din 500 în 500 de paşi divizibil cu 500	3,6,9,12	0,6
OPDESIF4	Din 500 în 500 de paşi divizibil cu 500	3,6	0,6
OPDESIF5	Din 500 în 500 de paşi divizibil cu 500	3,6,9,12	0,6
OPDESNP	Din 500 în 500 de paşi divizibil cu 500	3,6,9,12	0,6
OPDETLV	Din 500 în 500 de paşi divizibil cu 500	3,6,9,12	0,6
OPEUR/USD	Din 500 în 500 de paşi divizibil cu 500	3,6,9,12	0,6
OPEUR/RON	Din 1000 în 1000 de paşi divizibil cu 1000	3,6,9,12	0,6
OPUSD/RON	Din 1000 în 1000 de paşi divizibil cu 1000	3,6	0,6
OPSIBGOLD	Din 200 în 200 de paşi divizibil cu 200	3,6	0,6
OPDEEBS	Din 100 în 100 de paşi divizibil cu 100	3,6	0,6

* Multiplicatorul poate suferi modificari pe parcursul scadentei in situatia ajustarii acestuia ca urmare a unor evenimente corporative descrise in Regulamentul 4 BMFMS.

** Comision total SIBEX + CRC+ CNVM. Comisioanele de tranzacţionare percepute investitorilor de către intermediari pot diferi de cele afişate mai sus.

Contractele futures listate pe piaţa SIBEX începând cu 1 ianuarie 2008 vor avea specificaţii diferite de cele listate până în 31 decembrie 2007 în sensul că data scadenţei pentru noile contracte va fi în cea de-a treia zi de vineri din luna de scadenţă. Dacă cea de-a treia zi de vineri din luna de scadenţă nu este zi lucratoare, scadenţa va în ultima zi lucrătoare dinaintea celei de-a treia zi de vineri din luna de scadenţă.

Datele din coloanele "Intervale listare preturi exercitare" şi "Scadente disponibile" sunt cele în vigoare conform hotărârilor Casei Române de Compensaţie şi a Bursei Monetar Financiare şi de Mărfuri Sibiu.

Pentru a accesa specificatiile detaliate ale fiecărui contract, executati click pe simbolul dorit.

Simbolul contractului identifică contractul options pe piaţa SIBEX. Simbolul contractului options este format din simbolul contractului futures care constituie activul suport pentru contractul options la care se adaugă OP.

Preţul de exercitare este preţul stabilit drept referinţă în momentul cumpărării/vânzării opţiunii. Poate fi considerat o bornă în funcţie de care, pe parcursul scadenţei, se calculează profitabilitatea opţiunii. Pentru fiecare din cele două părţi implicate în tranzacţie acest preţ este un nivel important, deoarece reprezintă valoarea de la care pierderea sau câştigul lor (în funcţie de tipul de opţiune şi de poziţia short sau long) începe să ia proporţii. Practic, preţul de exercitare este preţul activului suport rezervat pentru vânzare sau cumpărare (în funcţie de tipul opţiunii) de către cumpărătorul opţiunii.

Activul suport este contractul futures pe marfa sau produsul care face obiectul şi care este tranzacţionat pe piaţa futures.

Cotaţia pe piaţa opţiunilor este identică cu cotaţia activului suport.

Pasul reprezintă fluctuaţia minimă a primei pe piaţa opţiunilor si este de 0,0001 Ron.

Data scadenţei este ziua în care expiră contractele options rămase deschise. Pe piaţa SIBEX, scadentele contractelor options sunt de 3, 6, 9, şi 12 luni pentru contractele OPDESIF2, OPDESIF3, OPDESIF5, OPDESNP, OPDERRC, OPDETLV, OPEUR/RON şi OPEUR/USD respectiv de 3 şi 6 luni pentru restul contractelor. Ziua de scadenta este a treia zi de vineri din luna de scadenta. Daca a treia zi de vineri din luna de scadenta nu este zi lucratoare, data scadentei va fi ultima zi lucratoare dinaintea celei de-a treia zi de vineri din luna de scadenta. Bursa poate stabili si alte zile de scadenta in functie de programul de tranzactionare pe pietele spot (de regula doar scadenţa decembrie sufera modificări ca urmare a activitatii BNR si BVB la final de an).

Mărimea obiectului contractului este standardizată pentru fiecare contract. Când se tranzacţionează un contract options practic se tranzacţionează dreptul de a cumpăra sau a vinde contractul futures corespunzător. Deci fiecare opţiune acoperă 1 contract futures suport.

Preţul de executare la scadenţă este preţul la care se lichidează contractele options "în bani".

O opţiune call este "în bani" atunci când preţul de exercitare este mai mic decât preţul curent de tranzacţionare al activului suport. Ea este considerată în bani deoarece cumpărătorul opţiunii are dreptul de a cumpăra activul suport la un preţ care este mai mic decât preţul la care îl poate achiziţiona direct de pe piaţă.

O opţiune este "la bani" dacă preţul contractului futures este egal cu preţul de exercitare al opţiunii.

O opţiune call a cărei preţ de exercitare este mai mare decât preţul contractului futures este "în afara banilor". În mod similar, o opţiune put este "în afara banilor" dacă preţul său de exercitare este mai mic decât preţul futures. Nici o astfel de opţiune nu se poate exercita şi de asemenea nu are valoare intrinsecă.

Poziţia deschisă pe piaţa options este un contract options cumpărat sau vândut şi nelichidat printr-o operaţiune inversă. Cu alte cuvinte, în momentul în care un investitor cumpără sau vinde un contract options pe un anumit activ, i se deschide o poziţie pe piaţa respectivă. Orice contract options tranzacţionat presupune deschiderea a 2 poziţii: una de vânzare (sau "short") şi una de cumpărare (sau "long"). Poziţiile deschise sunt înregistrate la casa de compensaţie. În momentul în care contractul options este lichidat poziţiile deschise corespunzătoare se închid.

Preţul pe care cumpărătorul unei opţiuni îl plăteşte vânzătorului opţiunii este cunoscut sub numele de primă. Primele sunt stabilite liber pe piaţă de către cumpărători şi vânzători potrivit regulilor bursei unde sunt tranzacţionate. Cunoaşterea principalilor factori care influenţează primele este importantă pentru orice persoană care consideră tranzacţionarea opţiunilor. Prima poate influenţa substanţial profitul sau pierderea investitorului.

Compensarea reprezintă lichidarea poziţiei de către cumpărătorul şi/sau vânzătorul opţiunii prin iniţierea unei tranzacţii opuse, eliminând sau transferând unei alte persoane toate drepturile sau obligaţiile viitoare.Tranzacţia opusă se referă la iniţierea unei operaţiuni de bursă inverse celei iniţiale (cumpărătorul iniţiază o vânzare iar vânzatorul iniţiază o cumpărare) pentru acelaşi tip de opţiune, cu aceeaşi scadenţă şi cu acelaşi preţ de exercitare.